Carry trade forex system

Carry Trading explicado pelo exemplo.

Existem várias coisas que tornam o carry trading interessante:

Ela produz fluxos de caixa reais É menos demorada que a day trading Pode ser um risco menor do que outras estratégias.

Ainda esta estratégia digna é muitas vezes esquecida em favor de aqueles que podem entregar lucros rápidos.

As taxas de juros são um dos maiores impulsionadores dos movimentos cambiais. E uma das principais razões para isso é o carry trade. Simplificando, carry trading é uma estratégia para lucrar com a diferença nas taxas de juros entre duas moedas. Isso significa que “dinheiro barato” é emprestado, convertido e emprestado a uma taxa de retorno mais alta.

Como funciona a moeda "Carry Trading".

Para entender corretamente o carry trade, primeiro precisamos olhar para o que realmente está acontecendo quando uma negociação é executada no mercado forex spot.

O mercado spot significa simplesmente para entrega imediata, em oposição à entrega em uma data futura. Quando você entra em uma negociação, você compra uma moeda e vende outra para um determinado tamanho de contrato, à taxa de câmbio atual.

No entanto, como a maioria das operações forex é especulativa e feita com dinheiro emprestado, é mais apropriado pensar em uma moeda sendo emprestada e a outra emprestada.

Assim como quando você vai a um banco de rua, quando você empresta ou empresta dinheiro, os pagamentos de juros são devidos. Não é diferente no forex.

O objetivo básico do carry trade é emprestar uma moeda com juros baixos e emprestar uma moeda com juros mais altos. Isso resulta em um fluxo de taxa de juros positivo. Qualquer juro devido é pago ao comerciante - enquanto a posição permanecer aberta.

Carry Trading.

Curso completo.

Carry trading tem o potencial de gerar fluxo de caixa no longo prazo. Este ebook explica passo a passo como criar sua própria estratégia de negociação de carry. Ele explica o básico para conceitos avançados, como hedge e arbitragem.

Essa estratégia pode ser muito gratificante, pois os juros são pagos sobre o valor total do contrato. Como a maioria dos traders de forex usa alavancagem, o carry trade pode oferecer um rendimento substancial. No entanto, isso não é isento de riscos (veja abaixo).

Como escolher um par de moedas.

Na última década, as moedas de juros baixos favorecidas pelos comerciantes de carry têm sido o franco suíço (CHF) e o iene japonês (JPY). As moedas de maior rendimento são o dólar australiano (AUD) e o dólar da Nova Zelândia (NZD).

Suponhamos, para este exemplo, que a taxa básica de juros do dólar australiano é de 2,5%. Enquanto a taxa básica do iene japonês é de 0,1%. Isso significa que há uma diferença de taxa de juros bruta de 2,4%.

Agora, dê uma olhada nos fluxos de caixa em dois negócios opostos em AUD / JPY após um dia inteiro.

Tabela 1: Fluxos de caixa em exemplo de carry trade a granel / longo.

Quando compramos AUD / JPY, o que estamos fazendo é emprestar o iene e emprestar dólares australianos. Com um lote padrão e a taxa de câmbio atual, isso significa que tomamos emprestado ¥ 9,250,000 a uma taxa de juros de 0,1% e emprestamos o equivalente exato que é de AUD $ 100,000 a uma taxa de 2,5%.

A taxa de juros bruta na Tabela 4‑1 é a taxa antes da aplicação do spread de swap. Abaixo eu explico como isso é calculado. Observe que depois de aplicar o spread, o juro líquido pago no lado curto é muito maior do que o ganho no lado longo. Enquanto anteriormente (grosseiro) era idêntico.

Após manter a posição durante a noite, nós recebemos $ 6,04 dos emprestados dólares australianos. E devemos US $ 1,08 do iene japonês emprestado. Esta é uma vez que o spread da taxa de juros (a taxa) foi incluído.

Então, o lado comprado nos daria um fluxo de caixa líquido diário de US $ 4,96.

Quando vendemos AUD / JPY, o inverso acontece. Devemos pagar juros sobre o AUD e recebemos juros sobre o depósito do JPY. Mas, o pequeno interesse de crédito no depósito de ienes torna-se negativo quando o spread é incluído.

Isso significa que devemos pagar US $ 8,19 por dia para manter a posição curta de AUD / JPY.

É importante observar que esses valores são fixados durante a noite. A taxa em qualquer dia dependerá das taxas de juros e taxas cobradas tanto pelo corretor como pelo banco de negociação (veja abaixo).

Exemplo de compra e retenção de AUD / JPY.

A Tabela 2 abaixo mostra a demonstração de lucros / perdas para uma compra a longo prazo e para carry trade. Os valores mostrados são para uma posição longa de AUD / JPY do lote padrão de tamanho um. A tabela mostra o que aconteceria se esse comércio fosse aberto no início de 2004 e mantido por dez anos.

Tabela 2: Retornos de longo prazo em um carry trade de 10 anos.

O comércio resulta em um lucro líquido de US $ 38.013 em pagamentos de juros. O ganho da taxa de câmbio durante este período é de $ 12.941. Neste caso, o fluxo de pagamento dos juros de transporte mais do que compensa o rebaixamento do negócio. O maior ser depois do colapso do Lehman Brothers de 2008 & # 8211; veja a Figura 1.

Mesmo com uma alavancagem conservadora de 10x, que facilmente cobriria a posição, isso dá um retorno total de 509% e um retorno anualizado de quase 19,8% em um período de dez anos.

Não é um mau retorno quando comparado a outros investimentos no mesmo período de tempo.

Carry Trade Strategies.

As estratégias básicas de carry trade são:

Compre e mantenha - uma ou mais posições são mantidas a longo prazo. Tactical - comércios de curto prazo são colocados para obter renda positiva. Coberto - o risco da taxa de câmbio é reduzido ou eliminado por completo.

Se você planeja usar uma estratégia de carry trade, o primeiro passo é encontrar a combinação mais lucrativa de corretor versus par de moedas.

Os encargos variam enormemente entre corretores e entre diferentes moedas. Por isso, é essencial verificar se o seu negócio planejado realmente oferece o melhor retorno ajustado ao risco.

Não assuma que o carry trade será lucrativo em todos os casos. Pode parecer assim à primeira vista. Com alguns corretores, os spreads de juros são tão amplos que podem inviabilizar o carry trade.

A tabela abaixo mostra as principais oportunidades de carry trade no momento atual (veja a tabela completa).

Introdução ao Carry Trading.

Carry trading é uma das estratégias mais simples para a troca de moeda que existe. Um carry trade é quando você compra uma moeda de juros altos contra uma moeda de juros baixos. Para cada dia em que você realizar essa negociação, seu corretor pagará a diferença de juros entre as duas moedas, contanto que você esteja negociando na direção de juros positivos.

Por exemplo, se a libra (GBP) tiver uma taxa de juros de 5% e o dólar dos EUA (USD) tiver uma taxa de juros de 2%, e você comprar ou for comprado no GBP / USD, estará fazendo um carry trade.

Para cada dia que você tiver esse comércio no mercado, o corretor vai pagar a diferença entre as taxas de juros dessas duas moedas, que seria de 3%. Tal diferença de taxa de juros pode aumentar com o tempo.

A vantagem do trading Carry.

Negociar na direção de juros de carregamento é uma vantagem porque, além de seus ganhos de negociação, também há ganhos de juros. Carry trading também permite que você use alavancagem para sua vantagem. Quando o corretor lhe paga os juros diários do seu carry trade, os juros pagos são sobre o montante alavancado. Se você abrir uma negociação para um mini-lote (10.000 USD), e você só tiver que usar $ 250 de margem real para abrir esse negócio, você receberá juros diários de $ 10.000, não $ 250. Isso pode resultar em grandes retornos anuais.

Por que continuar negociando é arriscado.

Há uma quantidade razoável de risco para a estratégia de negociação de carry. Os pares de moedas que têm as melhores condições para usar o método carry trading tendem a ser muito voláteis.

Por esse motivo, o carry trading deve ser conduzido com cautela. Mercados nervosos podem ter um efeito rápido e pesado em pares de moedas que são considerados "transportar pares" e sem gestão de risco adequada, os comerciantes podem ser drenados por uma virada surpreendente e brutal.

A frase, & # 34; carregar o comércio, & # 34; é o material dos pesadelos do profissional de transporte.

Um carry trade unfind é uma capitulação global de um carry trade que causa a moeda de financiamento & # 34; para fortalecer de forma agressiva. Vimos isso com o iene japonês durante a Grande Crise Financeira.

Como tudo vem junto.

Se você faz uma negociação positiva de juros em um par de moedas que paga juros altos, e a taxa de câmbio permanece a mesma ou se move a seu favor, você é um grande vencedor. Se o comércio se mover contra você, as perdas poderiam ser substanciais. O pagamento diário de juros para sua conta diminuirá seu risco, mas não é provável que seja suficiente para protegê-lo de sua perda de negociação. O interesse de transporte deve ser visto como "cereja no topo do bolo", em vez de apenas uma estratégia fácil "sem pensar".

Como qualquer outra estratégia de negociação, use gerenciamento de risco adequado e use sua cabeça ao fazer negócios. Torna-se tentador chegar a esse pagamento de juros diário, mas sem alguma cautela, esse pequeno pagamento pode custar-lhe uma fortuna em perdas.

É melhor combinar carry trading com fundamentos de suporte e sentimento do mercado. O carry trade funciona melhor quando o mercado está “seguro” e de bom humor. Corretamente executado carry trading pode adicionar substancialmente a seus retornos gerais.

Estratégias de Negociação de Carga Forex.

Em geral, a estratégia de negociação forex conhecida como o & # 8220; Carry Trade & # 8221; refere-se a uma estratégia de negociação de forex cada vez mais difundida, que é geralmente implementada em prazos mais longos e envolve o aproveitamento do diferencial de taxa de juros que prevalece entre duas moedas.

Além disso, o uso de tal estratégia de taxa de juros em sua negociação forex fará mais sentido se você usar um corretor forex que fornece taxas particularmente atraentes em sobreposições para o par de moedas que você está mais interessado em colocar em um carry trade com.

Lucrando com Diferenciais de Taxa de Juro.

Uma vez que os traders de carry basicamente buscam capturar o diferencial da taxa de juros entre duas moedas, assim como esperamos alguma apreciação adicional de movimentos favoráveis ​​da taxa de câmbio, eles precisam escolher seus pares com sabedoria baseado em dois critérios primários.

A primeira é a magnitude do diferencial da taxa de juros em si. O valor absoluto desse diferencial pode ser prontamente calculado subtraindo-se a taxa de juros mais alta da taxa de juros mais baixa para cada moeda envolvida. As taxas de juros utilizadas serão as prevalecentes para as taxas de depósito interbancário para o período de tempo durante o qual o carry trade será mantido.

A segunda consideração é a probabilidade de apreciação de uma moeda versus a outra. Como carry trades tendem a ser posições de longo prazo, uma combinação de análise fundamental e técnica é frequentemente usada para chegar a essa previsão.

Para o melhor cenário de carry trade, você deve escolher a moeda de taxa de juros mais alta que apresenta a melhor chance de valorização em relação à moeda de menor taxa de juros, de acordo com sua previsão para a taxa de câmbio futura durante o período de juros.

Carry Trade Lucros e Riscos.

Não só os transportadores esperam capturar o diferencial de taxas de juros favoráveis ​​resultante, ou o carry positivo & # 8221; como é frequentemente chamado, mas eles geralmente também planejam se beneficiar dos efeitos de composição da taxa de juros, bem como de qualquer valorização da moeda vista.

A soma desses fatores no momento em que o negócio é fechado determinará seu lucro ou prejuízo no carry trade.

Em termos de gerenciamento de risco, o diferencial de taxa de juros fornece uma proteção inicial contra perdas que podem surgir devido a movimentos adversos da taxa de câmbio. No entanto, as perdas de parada podem ser colocadas em pontos estratégicos que apresentam uma chance reduzida de serem executadas como uma forma adicional de gerenciamento de risco. Saiba mais sobre os riscos com carry trade.

Lucros adicionais ou custos de rollovers.

Rollovers de posições de moeda tendem a ser executados automaticamente pela maioria dos corretores Forex online se a posição for mantida durante o tempo de 5 PM Eastern Standard Time.

Um rollover automático significa que o corretor fechará automaticamente a sua posição cambial existente para a posição de valor e a lançará para o valor um dia útil adicional no futuro. Uma vez que as taxas de rolagem podem variar substancialmente entre os corretores do forex, certifique-se de escolher um corretor com taxas de rolagem competitivas, se você pretende colocar em carry trades.

Geralmente, quando os comerciantes forex têm suas posições cambiais roladas, eles serão pagos pips para fazê-lo se eles estão segurando a moeda de taxa de juros mais alta. Por outro lado, se eles estão segurando a moeda de taxa de juros mais baixa, eles vão pagar pips fora quando sua posição é rolada.

Hedged Carry Trades.

Ainda outro tipo de carry trade envolve a cobertura de um longo carry trade com outro curto carry trade usando diferentes pares de moedas que estão estreitamente correlacionados e que resultam em um benefício líquido da taxa de juros para a posição global.

Por exemplo, um operador de carry coberto pode explorar os diferenciais da taxa de juros entre pares de moedas bem correlacionados, como o seguinte:

EUR / USD e USD / CHF AUD / USD e NZD / USD GBP / USD e USD / CHF EUR / JPY e CHF / JPY GBP / JPY e CHF / JPY.

Tais carry trures com hedge geralmente são altamente alavancados para torná-los valiosos, e portanto muito mais arriscados. No entanto, o principal risco para esta estratégia de carry trade coberta surge quando a correlação entre os pares se quebra por algum motivo e subsequentemente resulta em perdas. Lembre-se de que o risco de correlação não é, evidentemente, o único fator de risco a considerar, apenas um deles.

O efeito da aversão ao risco e do apetite no carry carry.

Quando a aversão ao risco prevalece entre os investidores no mercado forex e a volatilidade da taxa de câmbio é alta, o carry trade geralmente começa a parecer menos atraente, já que as moedas mais arriscadas para investir tendem a ter taxas de juros mais altas.

Por outro lado, quando tudo parece bem no mundo e mais estabilidade voltou ao mercado de câmbio, o apetite por risco dos investidores tende a aumentar e eles começam a buscar retornos mais altos em seu dinheiro, mesmo que isso signifique arriscar mais.

O benefício de juros compostos.

Outro elemento interessante que favorece o carry trade é a possibilidade de aumentar seus juros diariamente, rolando suas posições de trade carry ao longo de cada dia.

Quando os spreads de rolagem disponíveis para isso forem razoavelmente competitivos, isso poderá proporcionar ainda mais receita para o carry trade, em comparação com o simples fato de a posição de carry trade ser suspensa por um longo período usando um contrato de forex forward.

Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.

Carry Trade Forex Strategy.

Estratégias de negociação são muito essenciais para ter uma prática comercial bem sucedida. Os comerciantes experimentam várias estratégias de negociação ao longo de suas sessões de negociação. A estratégia descrita neste artigo pode ser classificada como uma estratégia de negociação avançada. A estratégia de carry trade é baseada nos diferenciais das taxas de juros. A estratégia é famosa por sua abordagem única de segmentação de taxas de juros com o objetivo de ganhar “benefícios duplos”, a saber: diferencial de taxa de juros, bem como benefício de troca de moeda ou ganho de capital.

Os operadores visam a moeda que transporta uma taxa de juros mais baixa, a fim de comprar a moeda que paga a maior taxa de juros. Assim, os comerciantes obtêm o benefício da diferença da taxa de juros, bem como a valorização da moeda.

Para ter sucesso na Estratégia de Carry Trade, é preciso escolher o par de moedas correto; um par que consiste em duas moedas em que uma das moedas é de juros altos, enquanto a outra é de juros baixos. Também é aconselhável considerar um par de moedas que seja estável ou em tendência de alta em favor da moeda de alto rendimento.

Vamos entender a estratégia em detalhes. Conforme discutido até agora, a Estratégia de Carry Trade ideal consiste em comprar a moeda de um país onde a taxa de juros está subindo em relação à moeda em que a taxa de juros está estável ou em queda. Portanto, enquanto a compra da moeda de alto rendimento levará a um maior recebimento de juros, a venda da moeda de baixo rendimento, por outro lado, levará a um menor pagamento de juros, o que levará a um diferencial de taxa de juros. novamente. Outra parte dos ganhos da estratégia, que inclui ganhos de capital, é resultado de um jogo econômico subjacente. A moeda de alto rendimento apreciará seu valor em relação à moeda de baixa rentabilidade, pois uma taxa de juros mais alta levaria a uma menor disponibilidade de fluxo de dinheiro na economia, sustentando a força da moeda. economia seria maior, resultando em depreciação do valor. Daí em diante, comprando uma moeda de alta rentabilidade e vendendo uma moeda de baixa rentabilidade, o valor da moeda de alta rentabilidade se valoriza contra a moeda de baixa rentabilidade e, no final, também obtemos os ganhos de capital.

Como a base da estratégia é a taxa de juros, é preciso ter em conta as taxas de juros de referência dos bancos centrais globais. Pode-se encontrar vários sites que mostram as taxas dos bancos centrais globais. Além disso, deve-se também compreender os fundamentos subjacentes às mudanças nas taxas de juros. Isso pode ser conhecido após uma análise econômica completa de ambos os países onde as moedas do par são provenientes. A moeda que vem do país que enfrenta a pressão inflacionária na economia em que o banco central procura uma subida das taxas de juros precisa ser comprada. Por outro lado, a moeda que vem do país, que enfrenta pouca pressão inflacionária em comparação com a necessidade de aumentar a oferta monetária na economia, a fim de impulsionar o crescimento, precisa ser vendida.

Tomemos por exemplo USDJPY; o par que ganhou quase 14,5% no ano de 2013, até o momento. A taxa de juros nos EUA, implementada pelo Federal Reserve, está em 0,25% desde dezembro de 2008. Da mesma forma, a taxa de juros no Japão, implementada pelo Banco do Japão, está em 0,10% desde outubro de 2010. Assim, pratica Carry Trade. Estratégia neste par, devemos angariar o par comprando USD e vendendo JPY, o que acabaria por gerar um ganho de capital de 14,5%. Além disso, o diferencial de juros de 0,15% (0,25% a receber em USD - 0,10% pagável em JPY) seria um benefício adicional. E assim, a Estratégia de Carry Trade no USDJPY desde o início do ano gerou 14,65% de retorno em quase 8 meses, o que comparado ao S & P 500, que gerou um ganho de quase 2,45% em 2013, até o momento. O FTSE que, por outro lado, gerou um ganho de quase 11% em 2013, até hoje, é muito maior.

Embora a Estratégia de Carry Trade pareça ser a “estratégia ganha-ganha”, existem limitações associadas a ela. Os pares de moedas que são considerados bons para o comércio usando a Estratégia de Comércio de Carry geralmente são os mais voláteis; e, portanto, é necessário ter ferramentas adequadas de gerenciamento de risco para maximizar os ganhos. Outra coisa que precisa de ênfase é a frequência dos bancos centrais para intervir. Se o banco central tende a intervir repetidamente, ele irá gerar mais volatilidade no mercado e, portanto, uma maior chance de ter uma perda, especialmente se a intervenção não for favorável ao comércio. A fim de evitar essa limitação, é preciso entender adequadamente os fundamentos subjacentes às mudanças nas taxas de juros, que ajudarão o profissional a prever as taxas de juros futuras e, de fato, permitir que ele limite o risco.

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Moeda Carry Trades 101.

Se você investir em ações, títulos, commodities ou moedas, é provável que você tenha ouvido falar do carry trade. Essa estratégia gerou retornos médios positivos desde a década de 1980, mas somente na década passada tornou-se popular entre os investidores e comerciantes individuais. Durante a maior parte dos últimos 10 anos, o carry trade era um comércio unidirecional que se dirigia para o norte sem grandes retrocessos. No entanto, em 2008, os comerciantes de carry aprenderam que a gravidade sempre recupera o controle como o comércio entrou em colapso, apagando sete anos de ganhos em três meses.

No entanto, os lucros obtidos entre 2000 e 2007 têm muitos comerciantes forex esperando que o carry trade retorne um dia. Para aqueles de vocês que ainda estão confusos com o que é um carry trade e por que a histeria em torno do trade se estendeu além do mercado de câmbio, sejam bem-vindos ao Carry Trades 101. Vamos explorar como um carry trade é estruturado, quando funciona, quando não e as diferentes maneiras que os investidores de curto e longo prazo podem aplicar a estratégia.

O que é o carry trade?

Os carry trades mais populares envolvem a compra de pares de moedas como o dólar australiano / iene japonês e o dólar da Nova Zelândia / iene japonês, porque os spreads da taxa de juros desses pares de moedas são muito altos. O primeiro passo para montar um carry trade é descobrir qual moeda oferece um alto rendimento e qual oferece um rendimento baixo.

Em junho de 2010, as taxas de juros para as moedas mais líquidas do mundo eram as seguintes:

Com essas taxas de juros em mente, você pode misturar e combinar as moedas com os maiores e menores rendimentos. As taxas de juros podem ser alteradas a qualquer momento e os comerciantes forex podem ficar no topo dessas taxas, visitando os sites dos bancos centrais. Uma vez que a Nova Zelândia e a Austrália têm os maiores rendimentos em nossa lista, enquanto o Japão tem o menor, não é de surpreender que AUD / JPY seja o exemplo de carry trades. Moedas são negociadas em pares, então tudo que um investidor precisa fazer para comprar um carry trade é comprar NZD / JPY ou AUD / JPY através de uma plataforma de negociação forex com um corretor forex.

O baixo custo de financiamento do iene japonês é um atributo único que também foi capitalizado por traders de ações e commodities em todo o mundo. Na última década, investidores em outros mercados começaram a colocar em suas próprias versões do carry trade, vendendo o iene e comprando ações americanas ou chinesas, por exemplo. Isso já alimentou uma enorme bolha especulativa em ambos os mercados e é a razão pela qual tem havido uma forte correlação entre carry trades e ações.

A mecânica de ganhar juros.

Número de dias em um ano.

Para 1 lote de AUD / JPY que tem um valor nominal de 100.000, calculamos juros da seguinte maneira:

(0,0450 - 0,001) x 100.000 = aproximadamente US $ 12 por dia.

O montante não será exatamente US $ 12, porque os bancos usarão uma taxa de juros overnight que flutuará diariamente.

É importante perceber que esse valor só pode ser obtido por traders que estão comprando AUD / JPY. Para aqueles que estão desbotando o carry, ou short AUD / JPY, os juros são pagos todos os dias.

Por que uma estratégia tão simples se tornou tão popular?

Quando transportar o trabalho?

Banco Central aumentando as taxas de juros.

Quando as transações de carry fail?

Se fosse apenas isso fácil.

Melhor maneira de comercializar o transporte é através de uma cesta.

Beneficiando do Carry Trade.

Em parte devido à demanda por carry trades, as tendências no mercado de câmbio são fortes e direcionais. Isso é importante também para os operadores de curto prazo, porque em um par de moedas onde o diferencial da taxa de juros é muito significativo, pode ser muito mais lucrativo procurar oportunidades de comprar em quedas na direção do carry do que tentar desbancá-lo. Para aqueles que insistem em diminuir a força do AUD / USD, por exemplo, eles devem ser cautelosos em manter posições curtas por muito tempo, porque a cada dia que passa, mais interesse terá que ser pago. A melhor maneira de os investidores de prazo mais curto olharem para os juros é que ganhar ajuda a reduzir seu preço médio enquanto paga juros aumenta. Para um comércio intradiário, o carregamento não terá importância, mas para um comércio de três, quatro ou cinco dias, a direção do transporte se torna muito mais significativa.

Carry Trades

Uma estratégia de carry trade é quando um comerciante vende (ou seja, empresta) uma moeda que é de um país com uma taxa de juros relativamente baixa e, em seguida, com esses fundos, uma moeda diferente que gera uma taxa de juros mais alta é comprada.

O objetivo dessa estratégia é lucrar com o diferencial de taxa de juros. Às vezes, a diferença entre as taxas pode ser substancial e também a adição de alavancagem pode realmente multiplicar os lucros.

Um carry trade comum é para os pares de moedas de AUDJPY, NZDJPY ou USDJPY. A principal razão é porque o Japão manteve baixas taxas de juros por um bom tempo agora. A Austrália e a Nova Zelândia têm uma das taxas de juros mais altas do mundo desenvolvido! Em 2011, as taxas de juros na Austrália chegaram a 4,5%!

Como funciona a negociação de carry no Forex.

Suponhamos que você passou muito tempo no AUDJPY e manteve a posição aberta durante a noite até o dia seguinte. Essencialmente, você está comprando AUD e vendendo JPY.

O que acontece no dia seguinte é que seu corretor forex debitará ou creditará a você a diferença da taxa de juros overnight entre as duas moedas. Esse rolar da sua posição é conhecido como carry trade.

Olhando para o diagrama acima, se a taxa de juros auferida em AUD é de 4,00 por cento e o JPY é de 0,10 por cento, seu lucro do diferencial de taxa de juros é de 3,9 por cento ao ano! Isso é considerado um carry trade positivo. Um carry trade negativo acontece quando você compra JPY e vende AUD, o que significa que você acabaria com um diferencial de taxa de juros negativo.

Este exemplo é baseado na alavancagem 1: 1 e assume que as taxas de câmbio permanecem constantes durante todo o ano.

Agora imagine aplicar alavancagem. No exemplo acima, se você tivesse uma alavancagem de 100: 1, seu retorno seria agora de 100 x 3,9% = 390% apenas no diferencial da taxa de juros!

Quando as transportadoras são mais bem-sucedidas?

Se o banco central da Austrália aumentasse as taxas de juros, você ganharia ainda mais. Portanto, você deve estar atento às condições econômicas na Austrália. Se o Banco da Reserva da Austrália estiver otimista em relação à economia, provavelmente aumentará as taxas.

No entanto, se a economia está lenta e a RBA acredita que precisa baixar as taxas para estimular a economia, então o AUDJPY como carry trade não seria tão bem-sucedido. Enquanto isso, se a taxa de câmbio do AUDJPY subisse, além das taxas de juros mais altas, sua posição comprada no par ganharia ainda mais!

Conclusão.

Carry trades funcionam melhor quando a aversão ao risco é baixa e os investidores estão dispostos a investir em moedas de alto rendimento (risco).

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